中国金融高官“顶配”亮相陆家嘴论坛向资本市场?#22836;?#20116;大信号

2019-06-14 10:17:21

6月13日,第十一届陆家嘴论?#24120;?019)在上海举办。中共中央政治?#27835;?#21592;、国务院副总理刘鹤,中共中央政治?#27835;?#21592;、上海市委书记李强,中国证监会主席易会满,上海市市长应勇,共同为科创板开板,开启了中国资本市场具有里程碑意义的全新时代。

刘?#33258;?#24320;幕式上发表主旨演讲,并出席上交所科创板开板仪式。李强出席并在开幕式上致辞,中国金融学会会长、前央行行长周小川出席。

出席本届陆家嘴论坛的,还有国务院副秘书长丁学东、中国人民银行行长易纲等。中国银行保险监督管理委员会主席郭树清致开幕辞,应勇主持开幕式。易纲、易会满在论坛全体会议上作了主旨演讲。

澎湃新闻记者梳理,此次中国金融高官“顶配”亮相上海,并发表演讲,?#22836;?#20986;的五大信号值得投资者关注。

信号一:当前中国金融?#38382;?#24635;体稳定,实现了防范化解金融风险攻坚战的阶段性目标

刘?#33258;?月13日的演讲中指出,中国经济已经由高速增长阶段转向高质量发展阶段,供给体系不断优化,需求体系?#20013;?#21319;级,金融体系更加适配,形?#19978;?#20114;作用的三?#24378;?#26550;,支撑我国经济保持平稳健康发展的长期良好态势。要通过金融资源的高效合理配置,加大对经济高质量发展的支持。

刘鹤强调,当前中国金融?#38382;?#24635;体稳定,实现了防范化解金融风险攻坚战的阶段性目标。要按照“规?#19969;?#36879;明、开放、有活力、有?#25176;浴?#30340;要求,坚持市场化、法?#20301;?#30340;改革方向,注重参照国际惯例,不断完善资本市场基础性制度,使之真正成为经济运行的“晴雨表”和促进经济高质量发展的“助推器”。

金融对经济有着相当大的牵引力。从?#25345;?#31243;度上讲,金融稳经济才能稳。“当前中国金融?#38382;?#24635;体稳定,实现了防范化解金融风险攻坚战的阶段性目标?#20445;?#36825;一总结?#21592;?#36848;,为市场?#19978;?#23450;心丸。

信号二:落实好注册制,核心是增强信息披露,提高违法成本,加大执法力度

关于科创板建设,刘?#33258;?月13日的讲话中指出,重中之重,在当前要做好两项工作:一是要落实好以信息披露为核心的注册?#32856;?#38761;;二是要完?#21697;?#27835;,提高违法成本,加大执法力度。

刘鹤强调,从核准?#39057;?#27880;册?#32856;?#38761;对我国资本市场发展具有重大意义,其?#25269;?#21547;义是真正把选择权交给市场。落实好注册制,核心是增强信息披露,提高透明度,最大限度减少不必要的行政干预,让投资者能够自主进行价值判断,更加关注未来成长,更加关注长期投资价值,让上市公司接受市场的严格选择,最终推出一批更好的上市公司。

证监会主席易会满在6月13日的发言中也提到,要切实树立以信息披露为中心的监管理念,全面建立严格的信息披露体系,完善市场激励?#38469;?#26426;制,压实中介机构责任,给投资者一个真实、透明、合规的上市公司。

落实好注册制,关键在信息披?#19969;?/p>

上海证券交易所从3月18日开始接受企业的科创板上市申报,目前已受理123家。上交所理事长黄红元6月13日也表示,这些企业申报的招股?#24471;?#20070;,以及中介机构提供的意见文件?#38469;?#21521;社会公众公开的,审核问询的焦点也主要集中于披露信息是否完整、真实、充分,这恰恰就是通过信息披露落实注册?#39057;?#26680;心。

黄红元强调,发行人对它披露的信息真实性、准确性、完整性负第一责任,承担相应义务;中介机构?#30452;?#20026;他们专业领域的相应信息负把关责任;更重要的?#29301;?#21496;法部门将提升对信息披?#23545;?#20551;的法律责任和诉讼机制,“如果信息披露不真实、不充分,会要承担很重的责任。”

关于“完?#21697;?#21046;,提高违法成本,加大执法力度?#20445;?#21016;鹤表示,实行注册制,要有透明、严格、可预期的法律和制度条件,培育更具专业水平的中介机构,使各方面承担应有责任,对各类做假账、?#23548;?#35805;、进?#24515;?#37096;交易等欺骗市场的违法行为,要坚决打击,全面提高违法成本,坚定维护公众利益。

曾在此前表示“要让违法者付出沉重代价”的易会满,6月13日也表示,要积极推动增加司法供给,大幅提升违法违规成本,严厉打击虚假披?#19969;?#27450;诈发行等各?#33268;?#35937;,净化市场生态。

翻阅科创板的规则文件可以发现,对于市场各方的违规行为,监管层已经设置了严格的“红线?#20445;?#23588;其?#29301;?#22914;果上市公司胆?#26131;?#20551;账、?#23548;?#35805;,号称史上最严退市制度会让这类公司付出惨重代价。

信号三:服务科创企业发展

科创板设立的应有之义?#29301;?#36164;本市场支持、服务科创企业发展,从而带动实体经济的发展。

易会满在陆家嘴论坛的发言中提出,要支持有发展潜力、市场认可度高的科创企业发展壮大。通过改革增强资本市场对科创企业的包容性,?#24066;砦从?#21033;企业、同股不同权企业、红筹企业发行上市,进一步畅通科技、资本和实体经济的循环机制,加速科技成果向现实生产力转化,引领经济发展向创新驱动转型。

根据1月23日发布的《实施意见》,科创板应重点支持新一代信息?#38469;酢?#39640;端装备、新材料、新能?#30784;?#33410;能环保以及生物医药等高新?#38469;?#20135;业和战略性新兴产业,推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合,引领中高?#35772;?#36153;,推动质量变革、效率变革、动力变革。

科创板的启动,将为这些规模普遍并不算大的科创企业提供全新的直接融资渠道,解决科创企业融资难的问题,支持这些行业的成长壮大。

统计数据显示,截至6月10日,已经获得受理的120家企业主要集中在新一代信息?#38469;酢?#29983;物医药、高端装备等领域。其中,新一代信息?#38469;?#20225;业41家,占比34%;高端装备企业21家,占比18%;生物医药27家,占比23%;新材料13家,占比11%;环保节能7家,占比6%;其余10家,占比8%。

信号?#27169;河行?#24515;、?#24515;?#21147;,有工具应对挑战,坚定扩大资本市场对外开放

关于当?#30333;?#26412;市场的?#38382;疲?#26131;会满6月13日在讲话中坦言,最近一?#38382;?#38388;,受各种因素影响,我国资本市场面临的外部不确定性有所增大。?#36824;?#20182;更指出,有党中央国务院的坚强领导,有国务院金融委的统一?#23500;有?#35843;,我们完全?#34892;?#24515;、?#24515;?#21147;,也有足够的工具储备应对各?#25351;?#26434;局面的挑战。

在此背景下,中国资本市场对外开放的脚?#35762;?#20250;停滞。易会满说:?#23433;?#31649;外部环境如何变化,我们都将按照市场化法?#20301;?#22269;际化的总要求,坚定?#24179;?#36164;本市场对外开放。”

具体如何?#24179;?#26131;会满给出了一揽子措施,涉及股?#23567;?#20538;?#23567;?#37329;融机构、私募基金等多个维度。

一是推动修订QFII/RQFII制度规则,进一步便利境外机构投资者参与中国资本市场。

二?#21069;?#20869;外资一致原则,?#24066;?#21512;?#25163;?#21048;和基金管理公司的境外股东实现“一?#25105;?#25511;”。

三是合理设置综合类证券公司控股股东的?#25163;?#35201;求,特别是净资产要求。

四是适当考虑外资银?#24515;?#34892;资产规模和业务经验,放宽外资银行在华从事证券投资基金托管业务的准入限制。

五是全面推开H股“全流通”改革。

六是?#20013;?#21152;大期货市场开放力度,扩大特定品种范围。

七是放开外资私募证券投资基金管理人管理的私募产品参与?#26696;?#32929;通”交易的限制。

八是研究扩大交易所债券市场对外开放,拓展境外机构投资者进入交易所债券市场的渠道。

九是研究制定交易所熊猫债管理办法,更加便利境外机构发债融资。

信号五:支持上海国际金融中心建设

除了科创板开板,这次中国金融高层“顶配”亮相上海,也尽显对上海国际金融中心建设的支持。

易会满在6月13日的讲话中表示,建设上海国际金融中心,是重大的国家战略,也是金融业改革开放的重要任务。国际经验表明,全球或区域金融中心的形成?#22836;?#23637;,与一个国家或地区的产业发展、经济崛起、贸易强盛高度相关,也与各类金融资源和金融要素的集聚密不可分。这其中,资本市场发挥着不?#21830;?#20195;的牵引和带动作用。

2019年1月,中国人民银行等八部门联合印发《上海国际金融中心建设行动计划(2018-2020年)》,提出上海国际金融中心建设的总目标是“到2020年,上海基本确立以人民币产品为主导、具有较强金融资源配置能力?#22836;?#23556;能力的全球性金融市场地位,基本形成公平法治、创新高效、透明开放的金融服务体系,基本建成与我国经济实力以及人民币国?#23454;?#20301;相适应的国际金融中心,迈入全球金融中心前?#23567;薄?/p>

我国两大证券交易所之一的上交所位于上海,科创板落地也在上海,更不用说,上海还是多家证券公司、基金公司、期货公司的集聚地。这样一座城市,将如何从资本市场获得国际金融中心建设的更多助力?
易会满给出?#31169;?#31572;,他说:“中国证监会将继续采取有力措施,积极支持上海证券市场、商品期货市场和金融衍生品市场健康发展,积极支持资本市场重大改革开放措施在上海落地实施,积极支持资本市场各类产品、机制创新在上海先行先试,积极支持上海资本市场各类主体做优做强做大。”

(摘自《澎湃新闻》)

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